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黄金多头小心!今晚两件事恐撼动市场 但更劲爆、更危险的还在后头
作者:湖南中南大宗 来源:湖南中南大宗商品交易中心 日期:2018-12-08 16:02:32 

    上日美联储主席鲍威尔一番话粉碎美元多头的希望、美股飙升、黄金急涨,周四(11月29日)市场恐再迎剧烈波动。今晚美联储将公布会议纪要,投资者将从中寻求更多有关货币收紧前景的线索。而此次会议纪要公布前,美联储最偏爱的通胀指标也受到高度关注,市场正严阵以待今晚的大事。

    不过彭博经济学家指出,美联储决策者最近似乎已决定奠定多少有些更为谨慎的基调。彭博经济研究认为这并非美联储下调加息次数预期的信号,而是表明了在接近中性利率时更灵活地制定政策的意图。

    而在此次会议纪要公布前,美联储最偏爱的通胀指标也将率先出炉,这将对美联储接下来的行动有一定的影响。

    不过,路透指出,考虑到周五和周六将召开20国集团(G20)峰会,美国总统特朗普和中国国家主席习近平将在峰会间隙讨论贸易问题,预期因鲍威尔言论引发的美元疲势料有限。

    Otunuga称,由于特朗普的言论与库德洛的积极言论正面冲突,美国政府在贸易谈判前显然采取了一种经典的“一个唱白脸、一个唱红脸”战略。

    FXTM研究分析师Lukman Otunuga此前撰文指出,在本周末20国集团(G20)峰会召开前夕,围绕全球两个最大经济体之间贸易方向的相互矛盾信号,可能会让投资者情绪起伏不定。

    Otunuga表示,对金融市场来说,最好的情况是双方在贸易问题上找到一个折中的方法,并达成一项突破性的协议。

    黄金后市展望

    OANDA驻新加坡亚太区交易主管Stephen Innes称,从纯粹美元交易角度来看,美联储的鸽派立场相对具有建设性,可能会令美元下跌,并一直持续到年底,这对金价而言非常重要。美元走软有助中国和印度等其他本土货币回归交易,从而有望加大黄金吸引力。

    道明证券(TD Securities)认为,尽管美联储主席鲍威尔向市场发出了鸽派信号,但黄金尚未准备突破其交易区间。

    不过,他也指出,这种结果可能性不大,投资者正密切关注双方是否有任何合作迹象,或有进一步谈判的兴趣,以缓解贸易紧张关系。

    道明证券大宗商品策略主管Bart Melek周三表示,市场需要看到美元回落,或一些宏观经济数据逊于预估,金价才能显著受益,并突破1,300美元/盎司水准。“金价不太可能突破近期交易区间(1,180-1,245美元)的上限。市场需要看到实际的经济数据令人失望,以及美元的结构性下跌,金价才能达到我们预计的1300美元/盎司以上的水平。”

黄金多头小心!今晚两件事恐撼动市场 但更劲爆、更危险的还在后头

    尽管凯透宏观仍看好金价未来走势,但该行资深大宗商品经济学家Ross Strachan指出,市场仍缺少一个推动金价突破1,300美元关口的因素:更高的通胀。

    “尽管通胀给黄金带来上行风险,但我们并未看到经济过热的威胁,”Strachan称。“明年通胀不会是一个主要因素。”

    凯透宏观在最新预测中预计,2019年底金价将达到1,300美元/盎司,白银价格将升至17美元/盎司。

    澳洲国民银行资深汇市分析师Rodrigo Catril表示,如果中美贸易争端在G20峰会期间没有出现缓和的迹象,避险买盘可能会重现。

    北京时间周四21:30,美国将公布10月个人收入和支出以及PCE指数,外媒调查显示,美国10月个人消费支出(PCE)物价指数年率料上升2.1%,前值为上升2%;核心PCE物价指数年率料上升1.9%,上月为上升2.0%。

    特朗普怒喷奏效!鲍威尔一番话令市场抖三抖

    (美元日图 来源:网)

    上日鲍威尔称,美联储的一系列加息举措已使得政策利率“略低于”中性水平估计区间,被认为较上个月的口风有所转变。中性利率指的是既不刺激也不抑制增长的水平。

    鲍威尔的鸽派言论令市场大感意外,这位美联储主席10月份曾警告,货币政策“距离中性还很遥远”。

    而就在鲍威尔讲话的前一天,美国总统特朗普对《华盛顿邮报》表示,他对任命鲍威尔为美联储主席“一点都不高兴”,并补充说,他认为美联储最近的行动“大错特错”。

    受鲍威尔言论影响,美元遭遇暴击,创出本月最大跌幅。

    (美元走势 来源:彭博)

    德意志银行外汇研究部门全球联席主管Alan Ruskin表示:“我们距离美元汇率见顶并不遥远。”

    不过Amherst Pierpont Securities LLC首席经济学家Stephen Stanley告诉客户,他认为市场对美联储主席演讲“变得有些鸽派的语调”反应过度。

    (黄金走势 来源:彭博)

    道明证券大宗商品策略主管Bart Melek在报告中写道:“由于平坦的收益率曲线,对冲基础上相对于其他G10国家较低的利率,以及在其他央行开始真正实现政策正常化的时候,美联储的姿态可能会有所缓和,美元的上行轨迹将会中断,美元走势很重要,因为这是令黄金今年承压的关键因素。”

    在鲍威尔隔夜一番鸽派言论后,今晚这两件事恐再次撼动市场。

黄金多头小心!今晚两件事恐撼动市场 但更劲爆、更危险的还在后头

黄金多头小心!今晚两件事恐撼动市场 但更劲爆、更危险的还在后头

    北京时间周五(11月30日)凌晨03:00,美联储将公布最新的会议纪要,交易员将从中寻求更多有关联储货币收紧前景的线索。

    又是美联储之夜?FOMC纪要携手关键指标来袭

    道明证券(TD Securities)利率策略师Gennadiy Goldberg说:“希望我们从会议纪要中能获得更多的信息,我们获得的信息越多越好。”

    分析师称,美联储会议纪要料将巩固市场对12月升息的预期,但不太可能带来明显影响,因市场焦点已转至美联储明年是否会暂停紧缩周期。

    今年以来,作为经典避险资产的黄金和其他金属一直承受着美元走强带来的压力,如今美元的下跌终于让黄金迎来了喘息之机,金价周三录得四天来首次上涨,目前已经升破1225水平。

    根据在9月份点阵图中公布的预估中值,决策者暂时预计明年将进行每次25个基点的三次加息。

    (点阵图 来源:彭博)

    荷兰合作银行驻伦敦资深外汇策略师Jane Foley称:“很明显,鲍威尔关于中性利率的说法令市场对美联储政策的预期发生了改变,这对美元来说是鸽派因素,利好于风险偏好。”

    Wrightson ICAP LLC首席经济学家Lou Crandall认为,当美联储官员在12月18日-19日会议上更新这些预测时,其或将下调为两次。

    周四(11月29日)欧市盘中,美元似乎开始摆脱亚盘的疲态,目前再次逼近97关口,等待今晚的美联储之夜以及更重大的风险事件——G20峰会。

    校对:冷静

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